כיום מסחר עצמאי בבורסה הוא דרך שכיחה ואטרקטיבית לניהול עצמי של תיק ההשקעות והמסחר בשוקי ההון בארץ ובעולם. מדובר בפלח שוק שהולך וגדל בשנים האחרונות ולא בכדי. מסחר עצמאי בבורסה מציע למשקיע מספר רב של יתרונות ביחס לחסרונות ולמול החלופה המתחרה של ניהול תיקי השקעות באמצעות מנהל השקעות מקצועי.
הטכנולוגיה בשירות המסחר העצמאי
אחת הסיבות המרכזיות לשיפור ושכלול המסחר העצמאי טמון בהתפתחות הטכנולוגית בשנים האחרונות. אם בעבר על מנת להתעדכן במחירי המניות בבורסה או בחדשות הפיננסיות השונות היה המשקיע נדרש להמתין לעיתון של הערב או לזה של הבוקר, כיום שטף המידע והנגישות האדירה למידע מאפשרת לצרוך מידע במהלך כל היום. ניתוח המידע, קטלוג וסינון שלו, שהיום אפשרי בקלות ברשת האינטרנט מהווה בסיס לקבלת החלטות באשר להשקעות השונות במסחר העצמאי בבורסה.
היבט נוסף התומך את מגמת המסחר העצמאי בבורסה טמון בנגישות המסחר הטכנולוגית. אם בעבר את פעולות המסחר היה מבצע אדם בחדר מסחר מקצועי ונדרשת הייתה שיחת טלפון למנהל התיק על מנת לבצע פעולה כזו או אחרת, כיום המשקיע העצמאי סוחר בבורסה באמצעות המחשב האישי או הטלפון הנייד שלו, מכל מקום ובכל זמן. פשטות השימוש והנוחות הנתמכות במערכות מסחר מבוססת ענן מעודדות משקיעים רבים לסחור באופן עצמאי.
הערך של הגישה הפסיבית – מחקרים המנתחים את ביצועי מנהלי ההשקעות בעולם לאורך עשרות שנים מצביעים כי רק בודדים מצליחים להכות את מדדי המניות בצורה עקבית. המשמעות של קביעה זו היא מרחיקת לכת שכן היא מדגישה את היתרון של השקעה פסיבית ומפוזרת במדדי מניות ומייתרת את הערך של מנהל תיקים הנוקט בגישה אקטיבית להשקעות. בהתאם לזאת משקיעים עצמאיים רבים נוקטים בגישה פסיבית להשקעות הכוללת רכישה של נכסים פסיביים כדוגמת קרנות סל על מדדי מניות רחבים, והחזקתן לאורך זמן רב.
עלויות נמוכות – מאחר ומסחר עצמאי בבורסה מבוסס על פעולות אותן המשקיע מבצע לבדו, לרבות הערכת הסיכון בתיק, הקצאת הנכסים, בחירת הנכסים ופיזור ההשקעות, אזי עלויות הניהול מתבטלות. אם עלות ניהול תיקים עולה בממוצע כ-1% בשנה, במסחר עצמאי העמלות היחידות שיגבו תהיינה עמלות קנייה ומכירה או עמלות ניהול מובנות בתוך המוצרים הפיננסיים הנרכשים. מדובר בחיסכון לא מבוטל שלאורך שנים ארוכות עשוי להשפיע על גודל החיסכון שבתיק.
זמינות וגמישות – השקעה באמצעות מערכות המסחר העצמאיות היא פשוטה ונוחה והמשקיע אינו נדרש לשיחות טלפוניות או פגישות. ניתן להזרים פקודות אוטומטיות או קבועות מראש, כמו גם להגיב לתנאי השוק המשתנים בהתאם לאסטרטגיית ההשקעה מכל מקום ובכל זמן.
בנוסף ליתרונות אלה חשוב לציין את הערך הרב הגלום בגישה עצמאית למסחר בבורסה. הלכה למעשה מסחר עצמאי בבורסה מחייב את המשקיע ללמוד ולהרחיב את ידיעתו, תוך חיבור לתחום הכלכלי המרתק והמשפיע בכל מקום בעולם. האוריינות הפיננסית והאחריות האישית הכלכלית הנובעות כתוצרי לוואי של מסחר עצמאי בבורסה מהוות ערך רב בפני עצמן עבור המשקיע העצמאי.
החסרונות המעטים
אל מול היתרונות המפורטים, מסחר עצמאי בבורסה עלול שלא להתאים לכל המשקיעים והוא טומן בחובו מספר חסרונות במקרים כאלה. מסחר עצמאי בבורסה דורש מהמשקיע הבנה בסיסית של פעולות המסחר, היכרות עם מונחים כלכליים ומכשירים פיננסיים שונים. במלים אחרות על מנת להשקיע בצורה עצמאית נדרש זמן לימוד שגם אם אינו ארוך או מורכב במיוחד אינו מתאים או מעניין את כלל המשקיעים.
זאת ועוד, החיסרון המרכזי של מסחר עצמאי בבורסה הוא בהיעדר הניסיון ובפוטנציאל ביצוע השקעות פזיזות בשוק ההון. הניסיון אמנם נבנה ומתרחב עם הזמן, אולם בתחילת הדרך על מנת להימנע מטעויות השקעה הנובעות מהערכת חסר של סיכון, נדרש המשקיע העצמאי להכיר הן את פרופיל הסיכון שלו עצמו כמשקיע והן את הסיכון המאפיינים את המוצרים הפיננסיים השונים בשוקי ההון. הבנת הסיכונים נחשב בדרך כלל לתחום מורכב ומעמיק.
סיכום
המסחר העצמאי בבורסה הופך פופולרי בשנים האחרונות. העלויות הנמוכות, הנגישות הטכנולוגיות, הפשטות והגמישות תומכות את המשך המגמה לצד העלייה הגוברת במודעות הפיננסית באוכלוסייה. החיסרון המרכזי, בייחוד אצל משקיעים צעירים בתחילת הדרך, הוא הבנת חסר של הסיכון המובנה בהשקעות. יחד עם זאת, נראה כי גוברים היתרונות על פני החסרונות, וכי על האחרונים ניתן לגשר באמצעות לימוד והעמקה בתחום הפיננסי בדגש על הבנת יחס הסיכון-סיכוי שבהשקעות בבורסה.