ככל שמדובר בתנאי התגמול של עובדי ההייטק יש משהו אחד שהוא ממש לא ברור ואלו הן האופציות. מה חשוב לדעת על אופציות? על מה חשוב להתמקח ואיך תבטיחו לעצמכם שעשיתם את המקסימום?
אז דבר ראשון מה זה אופציות?
אופציות זה משהו שמייצג את הזכות שכל חברה למעשה מעניקה לעובדים שלה לצורך קניית מניות. כל אופציה שעובד מקבל שקולה למעשה לאפשרות של העובד לרכוש בה מניה אחת. כמו שקוראים לז בשוק – לממש את האופציה. כל חברה אחראית להחליט ולקבוע כמה מניות היא רוצה להנפיק ובפועל אנחנו יודעים שלכל חברה יש את כמות המניות שהיא בוחרת לעצמה.
כך שבהחלט יש מצבים אשר בהם 100 מניות לדוגמא יהיה רק אחוז אחד של החברה כאשר בחברה אחרת זה יהיה פי 10. כלומר 10,000 מניות יהיו רק אחוז אחד מהחברה.
את מספר האופציות שהחברה מעניקה לכל עובד קובעים בדירקטריון של החברה ושם הדבר מאושר.
על פי רוב, כאשר מדובר בחברות ממוסדות וגדולות, הרי שהמפתח ייקבע בהתאם לכללים שמקובלים בשוק כאשר נלקחים בחשבון נתונים נוספים כמו התפקיד של העובד כמו הניסיון והידע שלו.
כל אופציה יש לה מחיר מימוש שהיא נקבעת כאשר היא מוקצית עבור העובד. המחיר הוא נמוך מהמחיר של המניה אשר אותה רכש המשקיע בסיבוב. מדובר במחיר שהוא קבוע ללא שינויים.
מתי העובד יכול לממש את האופציה?
אז השאלה היא מתי האופציה מבשילה והעובד יכול לממש אותה ולהפוך אותה למניה? התשובה לשאלה הזו נקבעת במסגרת תוכנית וסטינג כאשר תוכניות אלו משתנות אף הן בין חברה לחברה. על פי רוב אורכן עומד על ארבע שנים כאשר התוכנית קובעת מתי יוכל העובד להתחיל לממש את האופציות שהוא קבל. התקופה הזו מכונה קליף וזוהי תקופה שהיא על פי רוב נמשכת כשנה ורק לאחריה יכול העובד לרכוש את החלק היחסי הראשון של המניות.
לאחר שחולפת התקופה – הקליף – יבשילו אט אט בהדרגה גם יתר האופציות כאשר זה יקרה בתקופות שנקבעו מראש על פי תנאי הווסטינג. זה יכול להיות מידי חודש וזה גם יכול להיות כעבור רבעון אחד או אפילו שנה שלימה.
הרווחים מהאופציות – איך זה קורה?
איך מרוויחים מאותן אופציות בסטארטאפ?
כאשר החברה נמכרת או שיש הנפקה בבורסה או גיוס משני או אז ישנו הרווח. כאשר ישנה מכירה הרי שאפשר להמר את המניות לכסף. אפשר כמובן ללכת גם על אופציה של הנפקה כאשר זה יאפשר מכירה של המניות בשוק הציבורי וזאת אחרי שהחברה תהפוך להיות חברה ציבורית בבורסה הרלוונטית. למעשה אפשר לומר שהרווח של כל הסיפור הזה נמדד מהפער שנוצר בין המחיר למימוש האופציה לבין המחיר של המניה אשר הוא ייגזר בהמשך על פי השווי של החברה בעת המכירה.