השקל ממשיך להתחזק : דולר 3.09 שח, אירו 3.51 שח, פאונד 4.09 שח  

בועה היא מצב בו ערכם של ערכים פיננסיים גבוה בהרבה משווים הכלכלי האובייקטיבי, מחירי הדיור חצו מזמן את הגבול הזה (לא סתם ת"א היא העיר היקרה בעולם).

הסיבה שלא נעשו צעדים משמעותים ע"י הממשלות האחרונות להוריד מחירים היא הידיעה שהתרסקות בועות נדל"ן הן דוגמה לכך שיזמים וקבלנים משקיעים במכונות, חומרי גלם והעסקת עובדים. בנקים מעניקים אשראי, יזמים אחרים משקיעים בהפקת חומרי גלם לבנין וריהוט, כל המעורבים בעסקה יפסידו מנפילת הבועה, וייצרו משבר כלכלי.

מרכיבים רבים בבועה היפנית מזכירים לי את בועת השקל הישראלי. גם בישראל אנו מקשים על היבוא בשלל אמצעים (תקינה, מכסים, יבואנים בלעדיים ובעיקר הדיכוי של הצרכנים שמקשה על כוח הקנייה שלהם) ומנגד היצוא הטכנולוגי שלנו פורץ דרך מבלי שהיבוא משוחרר כדי להדביק אותו. גם בישראל המדיניות הפיסקלית והמוניטרית מנפחת את מחירי הדיור והנדל"ן וזורמת עם המגמה העולמית של התנפחות לא רציונלית בשוקי ההון ואינפלציה כאילו אין מחר. גם בישראל הדיוטות ופוליטיקאים מתגאים בתוצר נומינלי דולרי גבוה מבלי להפנים שהאנשים בישראל חיים במחירים של ישראל ולא במחירים המקובלים במערב ולכן אין משמעות רבה לתוצר הנומינלי הדולרי. 

לדעתי אנשים פשוט מפחדים מהאמת, בעיקר משקיעים וכאלו שיש בידם כבר דירה או יותר מדירה אחת.

חוקי הכלכלה לא מדלגים מעל ישראל, בועה פיננסית זו בועה פיננסית, אין דוגמא אחת בהיסטוריה האנושית לבועה פיננסית ש"נעצרה", או "ירדה קלות". כולן התפוצצו.

פרופ' הרברט סטיין, שעמד בראש צוות הכלכלנים שהכין את תכנית הייצוב של המשק הישראלי משנת 1985 קבע פעם חוק הרשום על שמו. על פיו “If something cannot go on forever, it will stop”. 

כל פוליטיקאי שמבטיח ירידה במחירי הדיור משקר במצח נחושה, זה יהיה טיפשי מצידם ליישם את זה.

אבל בסופו של דבר זה יקרה, חוסר התערבות ממשלתית בתחילת הבועה (2009-2010) זה בדיוק מה שתדלק את האסון שיגיע.

בתל אביב יש המון פרוייקטים של פינוי בינוי והתחדשת עירונית בגלל הסיבה הזו - הקרקע שווה המון כסף ויש לקבלן וודאות בעסקה.

בהנחה ומה שאתה מתאר יקרה, לקבלנים לא תהיה נזילות או היגיון כלכלי להמשיך לבנות במרכז הארץ. התושבים יחפשו לקנות יותר דירות יד 2 (השוק החלש יותר היום אגב), והמחירים כנראה לא יצללו ב70%.

אתה לא לוקח גם בחשבון את האשראי הזול היום לתושב, המשכנתאות כ"כ זולות שזה פשוט פשע לא לקחת מימון. אני מאמין שהמימון צריך להיות בהתאם לכיס כדי שהוא ישתלם (משמע משכנתא של 45% ולא 70%).

יש כסף? ה"פלא היפני" הוביל לעלייה קיצונית באיכות החיים וכך יפן הפכה להיות הכלכלה השנייה בגודלה בעולם (לאחר ארצות הברית), עם חברות הרכב והאלקטרוניקה המובילות בעולם במכירות ובחדשנות ועם ענף יצוא ענק, איכותי ומבוקש.

ב1985 הבנק המרכזי היפני רואה לנגד עיניו ירידה חדה ביצוא וכניסה למיתון כלכלי, ולכן יוזם מהלך של הורדת ריבית משמעותית, הפשטה וייעול של הפיקוח הממשלתי על ענף הפיננסים (דה-רגולציה) והזרמת אשראי. כל זאת על מנת לעודד יותר ביקושים מקומיים, והשקעות הון שיחליפו את הביקוש הזר ליצוא (שהולך וקטן).

התוצאה הינה בועה פיננסית שמתדלקת את המניות בבורסה ואת הנדל"ן היפני לרמות מחירים גבוהות מאוד - שמאז לא נראו כמותם (גם שלושים שנה אחרי). לשם המחשה, בסוף שנות השמונים הערך הכלכלי של ארמון הקיסר במרכז טוקיו (כ- 1.15 קמ"ר) הגיע לשווי של כל הנדל"ן במדינת קליפורניה (כ- 420 אלף קמ"ר).

הבנק המרכזי היפני צופה בעלייה הלא סבירה במחירי הנכסים הפיננסיים והנדל"ן, ומתחיל לדאוג מזליגה של עליית המחירים גם ליתר השווקים וליצירת אינפלציה. הם רואים לנגד עיניהם כלכלות גדולות כדוגמת ברזיל, שהתפוררו באותה תקופה כתוצאה מאינפלציה גואה. לכן, הם מקבלים החלטה להעלות את הריבית ולנקוט במדיניות של ריסון אשראי. התוצאה לא אחרה לבוא, ומחירי המניות והקרקעות ביפן נכנסו לצניחה חופשית, דירות היו שוות 70% אחוז פחות ובאזורים מסויימים המחירים צנחו גם ב90%. בשלב זה, המשק היפני נכנס לתקופה מתמשכת של צמיחה מאוד נמוכה, וירידות מחירים (דפלציה).

הבנקים( ריווחית גבוהה,משכנתאות מטורפות וחשיפת-סיכון גדולה לשוק במקרה של מפולת).

קבלנים ויזמים.

מתווכים.

עורכי דין.